Im zweiten Quartal fehlt die normale saisonale Stärke, auch im PE

Joseph Chang

08.06.2023

NEW YORK (ICIS) – Die saisonale Stärke im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal fehlt in Aktion, auch bei Polyethylen (PE), sagte der Finanzvorstand (CFO) von LyondellBasell am Donnerstag.

„Gebrauchsgüter sind im Großen und Ganzen schwach, und dann haben wir auch im Verbraucherbereich rund um PE nicht die normale Saisonalität gesehen“, sagte Michael McMurray, CFO von LyondellBasell, während eines Updates auf der Deutsche Bank Global Industrials, Materials & Building Products Conference .

„China hat sich einfach nicht mit der Geschwindigkeit und dem Tempo erholt, die wir erwartet hatten, und das schafft ein wenig Unsicherheit, wenn wir auch an H2 denken“, fügte er hinzu.

Insgesamt geht LyondellBasell davon aus, dass die Erträge im zweiten Quartal schwächer ausfallen werden als im ersten Quartal, was den saisonalen Trends zuwiderläuft.

Lagerabbau und Lagerbestände

Nach Angaben der Geschäftsleitung wurde der Lagerabbau im vierten Quartal weitgehend abgeschlossen.

„Wir haben keine große Transparenz, aber wir glauben, dass unsere Kunden und die Kunden unserer Kunden aufgrund der makroökonomischen Unsicherheit sehr vorsichtig sind, und daher denken wir, dass ihre Lagerbestände wahrscheinlich eher niedrig sind“, sagte McMurray.

Betrachtet man PE und Polypropylen (PP) in Nordamerika, so sind die Lagerbestände gemessen an den Liefertagen im unteren bis mittleren 40er-Bereich „etwas erhöht“ – eine Zahl, die „nicht problematisch“ sei, fügte er hinzu.

Für alle PE-Typen lagen die Verkaufstage (DOS) in Nordamerika am 1. Mai bei 51,4 gegenüber einem Durchschnitt von 43,8 oder 17 % über dem Normalwert, betonte Brian Pruett, Senior Vice President, PE bei Chemical Data (CDI), Teil von ICIS.

Die DOS für lineares PE niedriger Dichte (LLDPE) liegen bei 70,3 26 % über dem Normalwert und für PE niedriger Dichte (LDPE) mit 48,9 27 % über dem Normalwert. Der Wert für hochdichtes PE (HDPE) lag bei 34,1 und damit knapp über dem Durchschnitt. Die Juni-Daten könnten zeigen, dass die HDPE-Lagerbestände steigen und die LLDPE-Lagerbestände sinken, wobei insgesamt mit einem Anstieg des DOS gerechnet wird, fügte er hinzu.

Die PE-Kapazität von LyondellBasell besteht überwiegend aus HDPE.

EXTREM SCHWÄCHE IN CHINA/ASIEN

Unterdessen sei „die Lagersituation in Asien außer Kontrolle“, sagte Pruett.

„Die Tatsache, dass China und Indien russisches Rohöl zu einem Preis von 20 US-Dollar pro Barrel weniger als der Rest der Welt kaufen, hält ihre Preise für Naphtha/Ethylen/PE-Harz sehr niedrig, was die US-Exporte einschränkt“, fügte er hinzu.

Als Reaktion auf die Kombination aus hohen Lagerbeständen und niedrigeren Kosten in China und Indien haben viele andere Länder in Asien ihre Betriebsraten erheblich gesenkt, bemerkte Pruett.

In China wies der CFO von LyondellBasell darauf hin, dass die PE-Margen auf Rekordtiefniveau anhalten und über einen historisch langen Zeitraum anhalten.

„Die PE-Spreads sind seit fast zwei Jahren auf Rekordtiefs. Wenn man in der Vergangenheit diese Spreads erreichte, dauerte es normalerweise höchstens 2, 3, 4 Monate“, sagte McMurray.

Während LyondellBasells direktes Engagement in China mit etwa 5 % des Umsatzes gering ist, spielt China als größter Verbraucher eine übergroße Rolle für die gesamte Petrochemie- und Kunststoffindustrie. Es importiert rund 40 % seines PE-Bedarfs, fügte er hinzu.

Der Kapazitätsaufbau in den USA steht kurz vor dem Ende

Positiv für PE sei, dass die neuen Kapazitäten in den USA weitgehend aufgebaut seien, betonte der Finanzvorstand.

„Die Tatsache, dass das Shell-Werk in Pennsylvania ein paar Probleme hatte, war hilfreich, insbesondere angesichts der Tatsache, dass das Nachfrageumfeld nicht so eingetreten ist, wie wir dachten und die Branche dachte“, sagte McMurray.

„Sobald die Shell-Anlage wieder in Betrieb geht, wird es vielleicht eine gewisse Zeit dauern, in der wir sie verdauen müssen, aber ich bin zuversichtlich, dass wir es letztendlich schaffen werden, damit klarzukommen“, fügte er hinzu.

Am 26. Mai berichtete ICIS, dass Shell dabei sei, den Betrieb seines Ethylen- und PE-Komplexes in Potter Township, Pennsylvania, wieder aufzunehmen, nachdem der Komplex Ende März wegen Reparaturarbeiten geschlossen worden sei. Die Kapazitäten am Standort umfassen 1,5 Mio. Tonnen/Jahr Ethylen, 550.000 Tonnen/Jahr HDPE und 550.000 Tonnen/Jahr LLDPE.

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Miniaturbild zeigt Polyethylen. Bild von Shutterstock.

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